8月22日，中國有色金屬工業協會鋰業分會發布的鋰行業運行情況顯示，7月，在中礦資源、宜春銀鋰公布檢修計劃、藏格鋰業停產的背景下，碳酸鋰產量仍然呈現上升勢頭。
從數據來看，7月，全國碳酸鋰產量約7.3萬噸，環比上升4.2%；全國氫氧化鋰產量約3.4萬噸，環比下降3.1%。全國鋰鹽產量折合碳酸鋰當量（LCE）約10.3萬噸，環比上升2.0%。
鋰產品進出口方面，7月，我國進口鋰精礦為75.1萬噸，環比增加30.3%，其中進口量前三的國家分別為澳大利亞、尼日利亞、南非。進口鋰礦價格回升，進口價格環比上漲約20%。
雖然基本面未有太大變化，但背后，鋰價市場的劇烈波動卻好似上演了一場大戲。
今年以來長期在底部徘徊的鋰價，自7月下旬突然啟動回彈，8月11日突破8萬元/噸關口后，多日連漲，8月18日，碳酸鋰期貨噸價更是直逼9萬元大關。然而，這波上漲行情并未持續，8月20日，碳酸鋰期貨價格應聲跌停，8月22日進一步跌破8萬元/噸。
8萬元/噸這一關鍵關口，是供需再平衡的階段性錨點，還是鋰價底部周期的曇花一現？
碳酸鋰斷供“引爆”市場？
縱覽此次市場波瀾，業內普遍認為，碳酸鋰“斷供”或是背后主要推手。
對此，SMM分析指出，此次價格快速上行主要受到江西鋰云母供應擾動和需求旺季預期的雙重推動。江西枧下窩礦區因礦證到期自8月9日起暫停開采，導致鋰云母及云母端碳酸鋰產出受限，市場對供應收緊的擔憂情緒迅速發酵。
8月中旬，受青海某企業因礦證問題可能停產以及江西礦山生產存在不確定性等因素影響，市場供應收緊預期升溫，疊加下游旺季采購需求支撐，碳酸鋰現貨價格連續大幅上行。
生意社分析師同樣認為，受寧德時代江西枧下窩礦區采礦證到期全面停產的消息影響，引發市場供應收緊擔憂，碳酸鋰價格大幅上漲。疊加同一周內全球鋰業巨頭雅寶（Albemarle）位于智利Antofagasta的La Negra鋰加工廠因含酸管道爆裂事故，部分產線臨時停產，進一步刺激價格上漲。
而對于8月20日碳酸鋰期貨一度跌停，從消息面來看，價格回調或與包括大中礦業在內的企業傳遞產能正常釋放的預期有關。
8月21日，大中礦業在業績會上表示，湖南雞腳山鋰礦采礦證在自然資源部正常申請辦理，一期2萬噸采選冶項目計劃于2026年建成投產；8月19日，江特電機宣布，宜春銀鋰將于近日正式復工復產，此前在7月底，宜春銀鋰宣布停產進行設備檢修，預計檢修時間26天左右。海外方面，雅寶宣布智利拉內格拉工廠在上周發生事故后目前已恢復運營……
業內人士認為，復工復產消息不斷傳出，說明在目前碳酸鋰市場行情下，鋰鹽廠開工仍然有一定利潤，供求形勢的不確定性反而加大，導致碳酸鋰價格開始掉頭向下，價格大漲之后開始大跌。
“抄底”布局時機已至？
與此同時，價格的劇烈波動，也讓“抄底布局時機是否已至”成為市場熱議的焦點。對此，多家機構從不同維度切入分析，給出了各自的專業觀點。
申銀萬國期貨認為，在反內卷和需求維持景氣的背景之下，短期停產問題引發市場情緒走高，前期快速走強有回調風險。隨著價格的走強，部分企業開始復產，預計海外進口量或也將逐漸增加。后續若庫存開始去化，鋰價還有上漲空間，追空建議謹慎。
生意社碳酸鋰數據師與花旗集團的觀點則更側重長期供大于求的格局。生意社指出，短期內受供應端消息擾動，碳酸鋰價格劇烈波動，但長期來看基本面供大于求格局未改變，碳酸鋰價格進一步上漲動力有限，具體仍需關注市場供需變化。
花旗分析師雖上調了鋰價短線預測，但明確認為近期的上漲和供應減少只是“短暫的”。“我們建議未來幾個月，在碳酸鋰價格進一步上漲時建立看跌頭寸，”該行預計，市場至少在未來兩年仍將保持供過于求狀態，并可能在2026年再次對價格造成壓力。
南華期貨則認為，下半年期貨市場預計將分為兩段：三季度宏觀情緒改善、礦證擾動和淡季不淡的現象將使期貨價格震蕩上揚；四季度隨著情緒回落、產量集中釋放，期貨價格預計震蕩下跌。
結語：從各方觀點來看，8萬元/噸關口的拉鋸戰，本質是鋰行業短期情緒擾動與長期供需格局的博弈縮影。多家機構的觀點，也恰恰反映出當前市場的復雜性：短期看，礦證問題、企業復產、海外供應等變量仍會引發價格震蕩；長期看，供大于求的基本面尚未根本性扭轉，鋰價或仍難脫離底部區間。
電池網微信
