2024年，我國新能源汽車年產銷量邁上千萬輛級臺階，產銷量連續10年位居全球第一，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的40.9%。
與此同時，2024年也是中國新能源汽車市場競爭白熱化的一年。隨著價格戰、技術迭代與全球化布局的推進，頭部新勢力車企的財務表現呈現出顯著分化。近日，理想、蔚來、小鵬、零跑、極氪、小米等造車新勢力紛紛公布了其2024年度財報。本文將通過財報數據，速覽上述造車新勢力的營收密碼、盈利困局與2025年銷量目標。
注：小米汽車數據統計口徑為智能電動汽車等創新業務（下同）
橫向對比各造車新勢力2024年財務指標可以發現，從營業收入來看，理想汽車成為國內唯一連續兩年營收過千億元的新勢力車企。
從凈利潤來看來看，理想汽車是唯一盈利的新勢力車企，其他五家均處于虧損狀態。
從現金儲備來看，理想汽車儲備超千億，其他造車新勢力壓力加劇。
從毛利率來看，理想汽車毛利率下降，蔚來、小鵬汽車、零跑汽車均實現毛利率提升。
詳情如下：
2024年，理想汽車營收1445.6億元，同比增長16.6%；凈利潤80.32億元，同比下跌31.9%；毛利率下降至20.5%，車輛毛利率下降至19.8%；研發費用111億元，同比增長4.6%；交付量500,508輛，同比增長近33%；截至2024年末，擁有1128億元現金儲備，同比增長8.8%，為行業最高水平之一。2025年，理想的全年銷量目標是70萬輛。
2024年，蔚來營收657.3億元，同比增長18.2%；凈虧損224.017億元，同比增長8.1%，創歷史新高；總體毛利率提升至9.9%，整車毛利率提升至12.3%；研發總投入為130.37億元；共交付221,970輛，同比增長38.7%；截至2024年末，現金儲備419億元。蔚來定下2025年目標實現銷量翻倍，達到44萬輛。
2024年，小鵬汽車營收408.7億元，同比增長33.2%；凈虧損已經大幅收窄至57.9億元；毛利率達到14.3%，同比增長12.8%，汽車毛利率從-1.6%轉正為8.3%；研發投入64.57億元，同比增長22.4%；全年交付量190,068輛，同比增長34.2%；截至2024年末，現金儲備規模419.6億元。2025年，小鵬汽車的總銷量目標比2024年實現翻倍以上的增長。
2024年，零跑汽車營收321.6億元，同比大漲92%；凈虧損收窄至28.2億元，同比減虧33%，其中2024年第四季度零跑汽車實現了凈利潤轉正，達0.8億元，提前一年達成單季度盈利目標，這標志著零跑成為繼理想之后第二家盈利的新勢力；毛利率較2023年的0.5%提升7.9個百分點，達到了8.4%；研發開支29億元，同比增長51.0%；全年交付達293,724輛新車，超額完成年度目標；截至2024年底，零跑汽車在手資金達到204.2億元，同比增長5.3%。零跑汽車對2025年的銷量目標設定為50萬輛至60萬輛。
此外，自2024年4月才開始新車交付的小米汽車表現超預期，公司2024年智能電動汽車等創新業務收入328億元，交付新車136,854輛，連續5個月單月交付超20,000輛。
同時，2024年，小米智能電動汽車等創新業務分部毛利率為18.5%，經調整凈虧損人民幣62億元，相比2023年虧損額在逐漸收窄。2025年，小米汽車交付目標提升至350,000輛。
吉利培育的新能源品牌極氪近日也對外公布了2024年財報：總營收759.1億元，同比增長46.9%，其中汽車銷售收入553.2億元，同比增長63.1%。全年凈虧損57.9億元，同比減虧30%。扣除基于股票的薪酬費用后，極氪全年僅虧損47.1億元，同比減虧42%。
從銷量來看，2024年，極氪全年銷量222,123輛，同比增長87%，此前極氪將2024年的銷量目標定為23萬輛，最終目標完成率為96.5%。據了解，2025年極氪將挑戰32萬輛銷量目標。
值得一提的是，在資本方面，上述造車新勢力亦是表現亮眼：
3月25日早間，小米集團在港交所公告稱，擬配售8億股現有股份，配售價為每股53.25港元，本次認購預計籌資凈額約425億港元，將用于業務擴張、研發投資及其他一般用途。
蔚來日前宣布，寧德時代正在推進對蔚來能源不超過25億元的戰略投資。
小鵬汽車生態企業小鵬匯天在2024年10月宣布完成超過5億美元的A輪融資。
零跑在2024年向武義縣金投、金華市產業基金、杭州禾合及湖州信創發行約7021.3萬股新內資股，集資26億元。
美國時間2024年5月10日，極氪汽車正式在紐約證券交易所掛牌上市，成為第四家赴美上市的中國新能源車企，刷新了中國新能源汽車史上最快上市紀錄，從2021年4月15日品牌發布到成功IPO僅37個月。
結語：從業績表現可以看到，理想、零跑已實現單季度盈利；小鵬、蔚來計劃2025年四季度扭虧，通過技術合作與降本增效逐步脫困；小米汽車憑借生態優勢后來居上，隨著新車型的推出和產能的提升，其銷量和盈利能力有望進一步提升；極氪依托吉利集團的強大支持，隨著極氪品牌、領克品牌業務的深度整合，有望在2025年實現單季度扭虧為盈。
目前，新能源汽車行業已從“政策紅利驅動”轉向“技術+市場雙驅動”，2025年，隨著智駕競速與全球化戰略等的落地，造車新勢力行業競爭格局或將迎來新一輪重構。
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